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중동 및 북아프리카 지역경제 동향과 2006년 전망 |
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기획관리실 |
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2006-02-14 10:22:00 |
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2,994회 |
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중동 및 북아프리카 지역경제 동향과 2006년 전망
1. 2005년 경제 동향
(참고) MENA (Middle East & North Africa) : 중동 및 북아프리카 지역 16개국 통칭
- Gulf : 바레인, 이란, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 사우디아라비아, UAE, 예멘 등 8개국
- Mashreq : 이집트, 시리아, 요르단. 레바논 등 4개국
- Maghreb : 알제리, 모로코, 튀니지 등 3개국
- 기타 : 리비아
<성장>
ㅇ 2005년도 MENA 지역 국가들의 평균 GDP 성장률은 5.4%
- 1998~2002년 평균 (3.4%)을 훨씬 초과하는 고성장 기록
- 국가별로는 UAE (7,5%), 바레인 (7.1%), 사우디아라비아 (6%), 이란 (5.7%) 등 걸프국가들이 성장을 주도
- 비산유국 (Mashreq 권역)들도 산유국으로부터의 오일머니 유입, 재정지원 혜택으로 4~5%의 견실 성장 유지
<인플레이션>
ㅇ 높은 경제성장에도 불구, 인플레이션 위험성은 낮은 상태
- 안정적 통화정책 기조 유지, 고정환율제도 유지 (미 달러화에 페그), 상품 및 노동시장 개방과 국제적인 물가 수준 안정 등이 주요 요인
* 단, 이란, 시리아, 예멘은 고물가 위험성 상존
ㅇ 하지만, 2005년 물가상승율이 전년에 비해 1.4%P증가한 8.2%를 기록했다는 점은 다소 우려
- 특히, 이란, 카타르, 오만, UAE 등의 급격한 통화량 팽창에 주목
<주식시장>
ㅇ 2005년도 주식시장은 금리 안정, 풍부한 유동성, 개인자산 증가, 걸프지역에서의 공기업 민영화 등으로 활황세 지속
ㅇ 투자가들의 신뢰 또한 규제 완화, 시장 유동성 증가, 전자 거래 시스템 도입 등에 힘입어 큰 폭으로 회복
- 2005년 중 아랍 기업들의 주식시장에서의 자금조달 규모가 전년 비 3배 이상 증가
- 풍부한 유동성을 바탕으로 국가별 종합주가지수도 큰 폭으로 상승
. Shuaa capital Index (12개 아랍국가 주가지수) : +91%
. Hermes (이집트) : +119%
. Shuaa (UAE) : +108%
. TASI (사우디아라비아) : +100%
. ASE (요르단 ) : +97%
. BSI (레바논) : +83%
. KSE (쿠웨이트) : +77%
. DSM (카타르) : +74%
<재정>
ㅇ 흑자 재정으로의 전환과 함께 정부의 재정 건전성이 대폭 향상
- GDP 대비 재정수지 : 0.6% (‘03) -> 2.6% (’04) -> 6.1% (‘05)
- 과거 70년대 80년대의 석유 붐 시대의 장기자본투자 정책 실패를 거울삼아 오일머니 활용에 대한 정책 효율성 제고가 주요인
ㅇ 사우디, 쿠웨이트 등 주요 국가들은 넘쳐나는 오일머니를 산업인프라 확충에 집중 투자
- 사우디아라비아 정부는 향후 5년간에 걸쳐 석유산업 인프라 확충, 주택건설 프로젝트에 총 300억~400억달러를 투자할 계획이며,
- Samba Financial Group은 사우디아라비아 정부 재원으로 향후 2010년까지 총 1000억달러를 투자할 계획이라고 발표
* IFF (미 민간은행협회)는 2006년 MENA 지역 국가의 정부지출규모가 전년비 17% 증가 전망
- 오만, 카타르 등 여타 국가들은 오일달러를 석유안정기금에 적립하여 미래 성장에 대비
<정부 부채>
ㅇ 레바논, 이집트, 모로코, 요르단, 튀니지 등을 제외하고는 GDP대비 정부부채 비중이 점진적으로 감소
- MENA 지역 정부부채 (GDP 대비 %) : 60.9% (2003) -> 55.0 (2004) -> 47.4% (2005)
ㅇ 정부부채 확대 방지를 위해 대부분의 국가들이 보수적 재정운용 기조 유지
- 사우디아라비아는 2006년 예산편성 시 석유가격을 배럴당 35달러로 책정
<대외 부문>
ㅇ 고유가를 배경으로 수출이 전년 비 40% 급등
- 동기간 수입은 17.4% 증가에 그쳐 전체 무역수지 흑자가 2000억달러를 넘어섬
- 이에 따라 GDP 대비 경상수지 규모도 10.3%에서 17.4%로 확대 (걸프지역 28%)
ㅇ 막대한 경상수지 흑자를 바탕으로 2006년 중 MENA 지역의 총 현금잉여 규모가 4500억달러에 이를 것으로 추정 (모건 스탠리 전망)
- 이중 적지 않은 규모의 돈이 미국의 국채 구입, 부동산 투자, 서구국가들의 주식매입 등에 집중될 것으로 예상되는 이로 인한 대내 투자 활성화에도 크게 기여 전망
2. 2006년 경제 전망
<전망>
ㅇ 2006년 중 5.6% 성장 전망
- 호혜적 통상여건과 교역 조건 (수출물가/수입물가), 세계적 석유수요 확대 등이 주요 요인
* 석유 수출국이 중동 및 북아프리카 지역 GDP의 90~95% 점유
ㅇ유가가 배럴당 50달러를 유지할 경우 석유수출국들은 2년 연속 대외/재정 등 양대 수지 흑자기조가 지속 유지될 전망이며 이에 따라 외환보유고도 지속 확대 전망
ㅇ 수입 증가율(10%)을 상회하는 수출 증가율(15%)을 배경으로 대외교역 부문 호조세도 지속
- 2006년 교역수지 흑자규모 3454억달러 예상
- 경상수지 흑자규모가 GDP의 19.6%까지 확대 전망 (걸프지역은 31%까지 확대)
<불안 요인>
ㅇ 인플레이션 압력
- 특히, UAE, 이란, 요르단 등 상대적으로 높은 물가수준을 유지하는 국가들은 긴축을 위한 노력이 필요할 것으로 예상 (IMF 권고사항)
ㅇ 자산가치 급상승에 의한 금융시장 불안
- 주식 및 부동산 시장에서의 급격한 조정과 그에 따른 부정적 영향 초래 가능성 상존
ㅇ 유가의 고공행진 지속은 범세계적인 인플레 및 금리인상 기조와 맞물려 MENA지역 특히 요르단 등 비산유국 경제에 치명적인 영향을 초래할 가능성도 예상
- 이러한 점에서, IMF는 배럴당 40~50달러 수준이 석유 수출 및 수입국 모두에게 호혜적이 될 것이라고 지적
3. 장단기 정책과제
<단기 정책과제>
ㅇ 석유 및 비석유 부문에서의 적극적인 구조개혁 추진이 제일의 정책과제가 될 전망
- 안정적 재정운영 및 교역 수지 급증 등 최근의 호혜적 경제여건 적극 활용
- 이러한 구조개혁은 궁극적으로 지역 전체의 장기 생산성 향상, 기업 환경여건 개선, 외국인 투자유치 및 고용 증가를 촉진하는 주요한 동인이 될 전망
ㅇ 과거 석유부문에 집중했던 투자를 비석유부문으로 전환해, 민간투자 활성화와 함께 성장의 혜택을 복지 향상 및 실업률 경감으로 확산하는 노력 필요
ㅇ 금융 등 자본시장 개편노력도 긴요
- 만연되고 있는 정부의 금융부분 규제로 인해 금융산업 발전이 크게 제약
- 사우디아라비아, UAE, 바레인 등 일부국가들이 취하고 있는 금융산업제도 개선조치에도 불구, IMF는 “금융산업 감독 및 규제방식을 국제기준에 맞추어 나가는 노력이 필요하다.”고 지적
- IMF는 이를 위해, 1) 금융부문에 대한 정부 지분 감축, 2) 시장 인프라 확충, 3) 역내 금융협력 확대, 4) 글로벌 금융시스템으로의 점진적 통합 등을 권고
<중장기 정책과제>
ㅇMENA 국가들의 최대 정책 현안의 하나인 실업률 감소, 복지 증진을 위해서는 앞으로 평균 7~8%의 경제성장 기조 유지가 필요
- World Bank의 전망에 따르면, 지역 내 경제활동 인구가 연평균 3%씩 증가 한다고 예상할 때 향후 20년래에 지역 전체적으로는 총 1억명의 신규 고용 창출이 필요
ㅇ 따라서, MENA지역 국가들의 장기 성장을 위해서는 1) 강력한 수요 확대정책 지속과 함께 2) 투자 (FDI포함) 확대, 3) 숙련공 풀 확보, 4) 수출품목 다변화, 5) 금융시스템 개선, 5) 민영화, 탈규제화, 자유화 등 시장 지향적인 구조개혁 추진이 적극적으로 요구
4. MENA 관련 참고 정보
ㅇ MENA. 지역의 투자유치 확대 및 정부 정책개혁 등을 위해 OECD 주관으로 개최되는 OECD-MENA 각료회의가 2월 12~14일간의 일정으로 요르단 암만 사해센터에서 개최됨.
ㅇ 이 회의에는 MENA 국가와 OECD 회원국, 국제기구 고위급 인사가 참여하며, 우리나라에서는 주 OECD대표부 참사관 및 산업자원부 관계자가 참석할 예정임.
- 장관급 참석국 : 바레인, 이집트, 이라크, 레바논, 모로코, 팔레스타인, 사우디아라비아, 시리아, 튀니지, UAE, 예멘, 이탈리아, 터키, 영국
- 차관급 참석국 : 일본, 스위스, 미국
- 국제기구 : 아랍경제인협회 의장, GCC 사무총장, IMF사무총장, 세계은행 중동아프리카 부총재, 국제기업센터 집행이사 등
ㅇ 이번 회의는 2005년 10월 3일 OECD-MENA 투자분야 운영위원회에서 합의된 각료 선언문에 대해 협의를 거쳐 2월 14일 각료회의에서 채택 예정임.
- 주요 내용은 MENA 지역에 대한 호의적 투자환경 조성을 위한 주요 원칙 및 모범사례, 그리고 이를 집행하기 위한 행동계획 등으로 돼 있음. |
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